金融創新帶來挑戰 科技提升監管效率

　　彭揚 歐陽劍環

　　□本報記者 彭揚 歐陽劍環

　　隨著互聯網技術的不斷發展和金融科技的廣泛應用，新興金融業態不斷涌現，金融創新帶來了更高的資源配置效率和更廣的資源配置范圍。與此同時，新技術對經濟和金融的沖擊也成為系統性風險的主要來源之一。

　　多位專家在“2018清華五道口全球金融論壇”上表示，金融監管部門要加快金融監管科技建設的步伐，在大數據金融安全監管平臺的基礎上，構建數字金融、數字社會頂層設計。同時，監管科技將在技術手段層面，幫助監管部門實現穿透式監管，提升監管效率、防止監管死角。

　　創新試錯帶來風險積累

　　完善金融基礎設施建設

　　清華大學五道口金融學院理事長兼院長、中國人民銀行原副行長吳曉靈表示，以互聯網、大數據、云計算、人工智能為代表的信息革命推動著中國經濟的新舊動能轉換，推動著傳統金融的變革和新金融的發展，但創新的試錯也帶來了秩序的失調和風險的積累。

　　北京市金融工作局黨組書記、局長，清華大學五道口金融學院戰略咨詢委員會委員霍學文表示，金融行為難以預測、計量、監管，在金融行為沒有造成結果之前，很難判斷行為是好還是壞，是違規還是合法。在互聯網金融時代，隨著金融科技的發展，區塊鏈、大數據、云計算等一系列技術的加入讓金融更加復雜。所以要監測金融行為、嚴控金融功能，由此才能夠把金融科技發展好。

　　“任何技術一旦納入金融領域，在缺乏監管的情況下，野蠻生長的結果一定是雜草叢生，之后是拔草、選種的過程。”霍學文說，金融科技的風險包括，一是信用風險;二是合規風險，包括非法集資、欺詐和操縱市場;三是技術風險，包括數據安全、隱私保護、交易安全和身份認證;四是市場風險，應防止過度投機和虛擬資產價格泡沫化;五是系統風險，要防止風險跨時空、跨區域傳播，防止單個風險誘發系統性風險。

　　從互聯網金融的角度看，在發展過程中也會帶來新的風險。原中國保險監督管理委員會副主席、國務院參事室金融中心研究員、清華大學五道口金融學院理事周延禮指出，一是互聯網金融交易平臺多種風險并存;二是互聯網金融產品銷售過程中的風險多樣、隱蔽，許多類金融準金融機構的新產品風險呈多樣化、科技化、隱蔽化特點，且傳播速度超出預期;三是互聯網金融服務大量不被傳統金融覆蓋的人群，由于消費者金融知識、風險識別和承擔風險的能力相對欠缺，容易遭受誤導、欺詐和不公正待遇。

　　完善金融基礎設施建設

　　多位業內人士指出，要加快完善金融業基礎設施建設以服務監管科技，加強金融消費者保護。

　　“行為監管工具箱的創新是管理體制改革的基本方略，可以預見我們未來面臨的主要風險是信息的準確性及其濫用。”國家外匯管理局副局長、清華大學五道口金融學院咨詢委員會委員陸磊表示，從既往案例看，比如，昆明泛亞有色金屬交易所存在依托虛假甚至是臆想出來的數據構造預期，并形成涉眾交易的可能。在這種沖擊下，金融消費者的保護毫無疑問體現出了前所未有的重要性。

　　陸磊指出，金融管理體制改革的技術演變方向在于，一是要以更為權威的數據庫及時校正和對沖虛假信息，這就是為什么要統籌建設金融業綜合統計和金融業基礎設施;二是要建立雙峰監管模式，健全具有信息劣勢或被誤導的事中消費者保護和追索機制;三是要在法規上借鑒涉眾欺詐處理中的集體訴訟中的合理內核，全面提高欺詐的社會成本。

　　在網聯清算有限公司總裁董俊峰看來，金融基礎設施服務監管科技有五個優勢：合規的信用優勢，樞紐橋梁優勢，技術安全優勢，行業深度整合優勢，資源集約優勢。

　　董俊峰表示，實現金融基礎設施服務監管科技需通過三條路徑：一是依托中心化平臺服務監管和市場機構，一方面幫助監管機構和市場機構做好風險控制，另一方面為決策層在頂層設計和制定宏觀政策時提供參考;二是構建防止系統性金融風險的防火墻;三是在防火墻內進行監管沙盒的探索和應用。

　　“要加快推進全國聯網、覆蓋范圍全面的國家信用體系數據庫建設。”周延禮建議，發改委和人民銀行實施國家信用數據庫建設工程，健全互聯網金融所需的信用數據管理配套服務體系。

　　發展監管科技實現精準監管

　　當前加大對金融新興市場的監管力度已成為業內共識。

　　“金融科技的本質是降低成本、提高效率，而不是以技術來試探金融準入的門檻、突破金融監管的底線，監管部門對金融科技要積極引導、加強監管。”在霍學文看來，金融科技可以應用于發展監管科技。

　　董俊峰指出，監管科技將顯著助力監管部門。隨著技術業態變革，業務領域交叉融合，規避監管進行違規操作的手段不斷演進。監管科技將在技術手段層面，幫助監管部門實現穿透式監管，提升監管效率、防止監管死角。

　　“發展監管科技的意義有三方面。”董俊峰表示，一是監管科技有助于應對金融創新帶來的挑戰。運用監管科技，實現遠程智能化、實時化市場分析監控，及時地監測創新業務風險點和違規點。二是監管科技有助于覆蓋市場多層次主體的風險識別。可以有效降低監控眾多長尾機構的工作量，提高風險識別的效率。三是監管科技有助于把控安全性與便利性的平衡。監管科技的實施，能夠顯著提升風險識別的量化性，把控細分場景下安全性與便利性的平衡。

　　對于如何發揮監管科技作用，周延禮表示，要提高監管人員的監管技術水平和能力，運用大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術改進監管方式。金融監管部門要加快金融監管科技建設的步伐，在大數據金融安全監管平臺的基礎上，構建數字金融、數字社會頂層設計，借鑒浙江省“天羅地網”互聯網社會管理的有益經驗，以更加積極主動的姿態，應對新金融技術、新業態給金融監管帶來的嚴峻挑戰。

　　另外，具體從互聯網金融看，周延禮指出，一要加強對互聯網金融交易的監管，從監管定位上看，監管部門要處理好發展和監管的關系。二要加大對互聯網金融市場的監管力度，要把監管資源向發現風險、防范風險、處置風險傾斜。三要發揮科技監管科技的作用，精準監管。